來源：中國銀行保險報時間：2024-11-06 09:07
編者按：
由于規模偏小、易受干擾，我國中小銀行發展呈現出“多而不強”的特征。為了提升中小銀行抗風險能力，引導中小銀行良性經營、輕裝上陣，為地方經濟民生作出應有貢獻，近年來，我國高度重視中小銀行資本補充工作，出臺了多項政策。本專題梳理中小銀行資本補充相關政策舉措，結合現實情況分析中小銀行資本補充還可以推出哪些創新機制、創新工具，并給出合理建議。
探索建立資本補充長效機制
□本報記者 胡楊
增強中小銀行資本實力一直以來都是監管引導的重點。黨的十八大以來，圍繞商業銀行補充資本，我國陸續出臺了一系列政策，引導拓寬外源資本補充渠道，探索建立內源資本補充機制。近幾年來，考慮到中小銀行經營壓力增加、抗風險能力有限，關于中小銀行改革化險和資本補充的舉措密集落地，并取得一定成效。
數據顯示，截至2023年末，城商行的核心一級資本充足率為9.45%，雖在監管紅線之上，但總體仍需進一步提升。
有升有降
核心一級資本是商業銀行最重要的資本構成部分，是信貸擴張和抵御風險的基礎。就A股上市銀行而言，2013年以來，全國性商業銀行（包括國有大行和股份行）的核心一級資本充足率穩步提升，而以城商行為代表的中小銀行則出現下降趨勢。股份行最近兩年在核心一級資本充足率上還完成了對城商行的反超。
就資本補充而言，中小銀行正面臨內外雙重考驗。近年來，我國銀行業凈息差持續收窄。根據金融監管部門公布的數據，2010年至2015年，我國商業銀行平均凈息差保持在2.5%以上的相對較高水平，隨后在2021年末之前平穩波動。進入2022年后，凈息差步入新一輪下行通道，從2.08%下降至2023年末的1.69%，兩年累計降幅達39個基點。
“利潤轉增股本是商業銀行重要的內源性資本補充方式，特別是非上市中小銀行，核心一級資本的補充在很大程度上依賴于利潤轉增?！敝袊紫洕鷮W家論壇理事、青島銀行首席經濟學家劉曉曙指出，凈息差持續收窄，意味著包括中小銀行在內的銀行業整體內源性資本補充面臨挑戰。
機遇與挑戰
至于外源性補充資本，最為理想的莫過于發行股票募資。受限于規模、資質，中小銀行上市之路相對坎坷。自2022年初蘭州銀行登陸A股后，至今暫未有銀行上市。
成功上市后，再融資也可能成為中小銀行解資本之渴的一個挑戰。以可轉債為例，盡管有不少上市銀行陸續發行可轉債，但實施轉股者有限。而可轉債只有在完成轉股之后才能計入銀行核心一級資本。
與A股上市銀行相比，H股上市的中小銀行則面臨另一類問題。Wind數據顯示，2023年，19家H股上市銀行平均ROE為5.74%，2023年僅3家銀行ROE達到兩位數，有3家銀行的ROE低于1%，幾乎無創利能力；另有6家銀行均低于4%，創利能力非常弱，直接影響其自我造血或增資擴股。
業內人士指出，香港市場的部分中小銀行股估值較低，顯著“破凈”，本身不具備太大的交易量，流通起來比較困難，已經上市的銀行因而也失去了再融資的能力。
“投資者參與熱情較低，再融資事項決策程序較為復雜，也是在香港上市的中小銀行在資本補充方面面臨的困境?！睒I內人士補充說。
構建長效機制
資本補充是中小銀行增強風險抵御能力的重要手段，加快建立更具針對性的資本補充長效機制很有必要。
關于具體方向，招聯首席研究員董希淼列舉，可適當調整股東資質要求，簡化審批流程，支持中小銀行引進合格股東進行增資擴股；支持中小銀行發行優先股、永續債、可轉債、二級資本債等，對專精特新中小銀行發行資本補充債券予以增信支持；不以規模論英雄，大力支持更多優質中小銀行優先上市；修訂相關辦法，為中小銀行發行金融債等獲得低成本資金提供便利?？紤]到中小銀行負債吸儲難度大、成本高，在利率市場化過程中，應發揮市場機制的作用，允許中小銀行采取更大的利率浮動幅度，同時加強對金融機構的引導和監管，維護存貸款市場良好的競爭秩序。此外，拓寬中小銀行不良資產處置渠道，減輕發展包袱。
而這種差異化監管精神目前已有所體現。2023年，國家金融監督管理總局發布《商業銀行資本管理辦法》（以下簡稱《資本新規》），按照規模、業務復雜程度將銀行劃分為三檔，分別匹配不同的資本監管方案，用意正在于提高監管匹配性，在把控風險的前提下緩解中小銀行的合規壓力。
“《資本新規》簡化了規模較小銀行的相應的信息披露成本和監管成本，一定程度上是對規模較小、業務較為簡單的中小銀行的保護?！顿Y本新規》是在巴塞爾協議Ⅲ最終版框架下運行的方式，這種差異化資本監管體系是合理且合適的?！惫獯笞C券金融業首席分析師王一峰表示。
然而，對中小銀行采取“差異化”監管并不意味著“放松監管”。從“治本”角度來說，不斷優化政策和市場環境才是解題之策。
上海金融與發展實驗室主任、首席專家曾剛建議，可以擴大央行票據互換（CBS）操作的規模和范圍，進一步提高中小銀行各類資本工具的流動性，也可以考慮將中小銀行發行的資本補充工具（如永續債、二級資本債等）納入貨幣政策操作范圍（如可作為再貸款的合格抵押品），提升市場對中小銀行資本債的接受程度。此外，應繼續擴大銀行資本工具的投資人范圍，引入更多的合格投資主體，結合我國的實際情況，可優先考慮保險公司、證券投資基金、銀行理財以及社?；鸬葯C構投資者，以及風險承受能力較高的私人銀行客戶等，拓寬投資銀行資本債券的投資人群體。
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